Complementary Definitions in Financial Market - Hedge Definition

Các khái niệm bổ sung về thị trường tài chính

0 0 Vote
Instructor

Các khái niệm bổ sung về thị trường tài chính

Buổi thứ năm về Huấn luyện Forex

Chào mừng bạn trở lại với khoá huấn luyện chuyên nghiệp về Forex trong thị trường tài chính.

Trong bài này chúng ta sẽ t´m hiểu về các khái niệm bổ sung về thị trường tài chính; Giao dịch swap, tiền hoa hồng, bảo hộ giá, giao dịch linh hoạt và tác dụng của swap đến với giao dịch.  Như đa nhắc đến trong bài trước, có nhiều cách khác nhau để nhà môi giới có thể kiếm lời từ người tham gia. Một trong số chúng là mức chênh lệch, và cái c?n lại được gọi là tiền hoa hồng, phí phải trả cho người đại diện hoặc công ty của người đó để thực hiện giao dịch giữa người mua và người bán. Điều này thường xảy ra ở các tài khoản tương lai và nó là phí chỉ trả một lần.

Tiền hoa hồng (Commission)

Tiền hoa hồng rất giống với phí mà bạn trả khi bạn mua hoặc bán nhà thông qua một nhân viên địa ốc. Bây giờ nếu nh´n lên sàn, bạn tập trung vào giao dịch dầu mỏ ta đa thực hiện, bạn sẽ thấy phí hoa hồng đa được trả và nó chỉ liên quan đến giao dịch tương lai; phí này hoàn toàn không được nhắc đến trong các giao dịch ngoại hối. Có hai loại tài khoản chúng ta chưa đề cập tới: - NDD (No Dealing Desk) và ECN (Electronic Communication Network). Trong các tài khoản này, các giao dịch ngoại hối đều có khoản phí hoa hồng cho nhà môi giới, tương tự như đối với giao dịch tương lai. Chúng ta sẽ bàn về hai loại tài khoản này kĩ hơn trong các bài sau.

Lai suất hoán đổi (Swap)

 Chúng tôi đa có điểm qua về lai suất swap và đa cung cấp cho bạn một số thông tin về nó trong bài trước, tuy nhiên, v´ đây là một chủ đề khá lớn và nâng cao, lần chúng tôi sẽ đưa ra thông tin cặn kẽ hơn. Lai suất swap hay lai suất cố định là phí mà một bên phải trả cho cái giao dịch kéo dài. Lai suất swap được tính hằng ngày vào nửa đêm tính theo giờ server của nhà môi giới. Giao dịch được mở trước 00:00 và giữ vị thế mở qua mốc giờ này sẽ bị tính lai suất swap. Hay cùng xem cách tính lai suất swap.

Complementary Definitions in Financial Market - Commission and Fee - Order Specification Table

 Ví dụ, đối với AUDUSD, lai suất của AUD hiện tại là 2.5 phần trăm trừ lai suất USD, vốn đang ở mức 0.25 phần trăm. Theo công thức này, chênh lệch lai suất giữa AUD và USD là 2.5 trừ 0.25 phần trăm, bằng 2.25 phần trăm. Như đa đề cập, mỗi lô bằng với 100,000 đô-la, và nếu ta nhân với 2.25% ta sẽ có phí swap hàng năm là 2250 đô-la, chia cho 360 để xác định phí ngày, ta sẽ có khoảng 6.25 đô-la tiền lai suất swap sẽ bị trừ đi hoặc được gửi vào tài khoản của bạn. Điều này tuỳ thuộc nếu bạn mua hay bán ở vị thế của bạn. Mỗi khi bạn mua ngoại hối có lai suất cao hơn, lai suất swap sẽ dương, và nếu bạn mua ngoại hối với lai suất thấp hơn hoặc bán cặp AUDUSD, swap sẽ âm. Để hiểu ro hơn vấn đề này, đây là ví dụ về AUDUSD. V´ AUD có lai suất cao hơn, tài khoản của bạn sẽ bị trích tiền ku quỹ với lai suất swap dương cho vị thế mua mở và swap âm cho vị thế bán mở. Để biết được swap âm được tính như thế nào, hay xem ví dụ dưới đây.

Complementary Definitions in Financial Market - MetaTrader Trades Information and Balance of Trading Account

Chênh lệch lai suất, trong trường hợp này là AUDUSD, như đa tính trước đây là 6.25 trừ X, là tiền chiết khấu môi giới, sẽ bằng Y. V´ vậy, 6.25 – X = Y. Y là số nhỏ hơn 6.25 và sẽ được thêm vào tài khoản của bạn mỗi đêm cho vị thế AUDUSD mở.

Cách tính giá trị swap âm, vốn sẽ được trích ra từ tài khoản của bạn mỗi đêm cho các vị thế mở như sau:

Trong trường hợp này, chênh lệch lai suất là 6.25 đô-la trừ chiết khấu môi giới, nghĩa là 6.25 đô-la trừ X bằng Z và v´ lai suất ở đây âm nên Z sẽ là số âm. Nếu nh´n vào sàn giao dịch, ví dụ ở đây ta đa mua và bán một lô AUDUSD. Nếu chú u kĩ, swap dương là 27.40 và swap âm là -35.93. Bạn sẽ thấy swap dương luôn nhỏ hơn swap âm. Điều này bởi v´ chiết khấu môi giới ở swap dương bị trừ đi, trong khi ở swap âm th´ được thêm vào bởi v´ cả hai đều âm. Cần chú u rằng trong các ngày thứ tư, giao dịch swap sẽ bị tính phí 3 lần vào tài khoản bởi v´ các ngày cuối tuần (thị trường đóng cửa vào thứ bảy và chủ nhật). Bởi vậy, vào các ngày thứ tư, vị thế mở sẽ phải chịu phí gấp 3 lần giá trị của swap dương hoặc âm.

Complementary Definitions in Financial Market - Calculate Swap - Positive and Negative Swap

Bảo hộ giá (Hedge)

Bảo hộ giá hay c?n gọi là bảo toàn rủi ro là đầu tư vào một sàn chứng khoán riêng bằng hai cách một lúc. Nói đơn giản hơn, nó có nghĩa là cùng lúc bán và mua một tài sản. Mục đích của bảo hộ giá là để đảm bảo giá của tài sản đến một thời điểm nhất định trong tương lai. Điều này sẽ đảm bảo bù đắp thua lỗ hoặc lợi nhuận có thể xảy ra đối với tài sản. Ví dụ, hay tưởng tượng một thương nhân đang muốn mua bột chocolate từ một quốc gia nào đó và phải mất hai hoặc ba tháng th´ hàng mới chuyển đến tay anh ta. Trong khoảng thời gian này, thị trường có thể biến động. Nó có thể trở nên tốt hơn hoặc xấu đi. V´ vậy, anh ta định sẽ bán cùng số lượng bột chocolate anh ta đa mua bằng cách cùng lúc mở một tài khoản khác. Với cách này, nếu giá bột chocolate tăng, tài sản anh ta đa mua cũng tăng giá trị và vị thế bán sẽ chịu một khoản thua lỗ bằng như vậy. Nói đơn giản hơn, anh ta sẽ huề vốn. Và ngược lại, nếu giá bột chocolate giảm, vị thế mua của anh ta sẽ đạt lợi nhuận nhưng chênh lệch sẽ vẫn như cũ và anh ta sẽ lại huề vốn. Bằng cách này, các thương gia có thể đảm bảo tài sản của m´nh trên thị trường. C?n một cách nữa là kinh doanh chênh lệch giá (Arbitrage) rất phổ biến trong giao dịch tương lai. Chúng ta sẽ bàn về nó trong các bài sau.

Kinh doanh chênh lệch lai suất (Carry Trading)

Chủ đề tiếp theo là kinh doanh chênh lệch lai suất, vốn được thực hiện không chỉ để kiếm lợi từ vị thế bản thân, mà c?n từ chênh lệch lai suất. Ví dụ, nếu bạn nh´n vào những giao dịch ta đa thực hiện, đó là lô AUDUSD, th´ thua lỗ vào 2 đến 3 ngày tới sẽ là khoảng -24 đô-la và lai suất swap là 27 đô-la, nghĩa là tuy vị thế chịu lỗ, lai suất swap lại dương. Vị thế mở càng lâu, nó càng nhận nhiều swap và con số sẽ trở nên đáng kể. V´ vậy kinh doanh chênh lệch lai suất là những giao dịch đạt lợi nhuận từ lai suất chênh lệch hoặc swap.

Complementary Definitions in Financial Market - Hedging Trading Strategy in Fluctuating Forex Market Symbol

Những giao dịch này thường được thực hiện trong các sàn giao dịch tỷ giá cao. Các bên quan tâm về giao dịch này sẽ cần có hai môi giới khác nhau; trong đó một sẽ không có swap (swap free) hay lai suất, một sẽ có swap. Bạn có thể thấy trên sàn, chúng ta đa mua và bán một lần và kết quả là swap âm -35 đô-la và swap dương 27 đô-la, vậy để đạt lợi nhuận bạn sẽ phải giao dịch với môi giới có swap. Đối với swap dương và âm, bạn sẽ phải giao dịch với nhà môi giới không có swap hay lai suất. Một trong số những nhà môi giới cung cấp swap free là ICM (International Creative Management Broker).

Complementary Definitions in Financial Market - Carry Trade and Exchange Rate - Metatrader 4

Nếu nh´n kĩ lần nữa, vị thế đa được để mở trong vài ngày mà chúng không bao gồm swap nào cả.

Một giao dịch lô cặp tiền AUDUSD,  vốn đa được giao dịch với nhà môi giới này, sẽ không phải chịu phí swap nào. V´ vậy, ta có thể mua từ các nhà môi giới khác như FXPRO để đạt lợi nhuận từ swap dương, và bán cho những nhà môi giới không có swap. Bằng cách này chúng ta đa “bảo hộ giá”, nghĩa là ta không lời hay lỗ đồng nào nhưng cùng lúc số lượng swap sẽ tăng đáng kể. Xét đến kinh doanh chênh lệch lai suất, những ngoại hối nổi tiếng nhất trên thị trường mà các bên quan tâm thường là AUDJPY và AUDUSD. Như bạn có thể thấy, xu hướng mua ngoại hối có lai suất cao thường lớn hơn, dẫn đến việc có swap xảy ra. Bởi vậy, swap ảnh hưởng đến cả quá tr´nh, bởi người giao dịch thường thích mua vào để họ có thể kiếm lời và thu swap, nghĩa là các bên thường chú u đến các giao dịch mà họ có thể kiếm lời và thu swap cùng một lúc. Nếu bạn muốn đi đúng nước đối với loại giao dịch này, bạn phải hiểu ro về lạm phát của một thị trường lúc đó. Nghĩa là, khi lạm phát cao, để đạt lợi nhuận và swap bên nên mua, và khi thị trường đ´nh trệ hay xuống dốc th´ bạn nên nghĩ đến việc bán. Ví dụ, trong FXPRO đối với cặp AUDUSD tính theo tuần, khi thị trường lạm phát, giá ngoại hối này sẽ tăng chóng mặt. Nó có lợi nhuận và swap khá tốt, và lên xuống thất thường ở các thị trường thường, nên nó có giá vừa phải nếu xét đến swap. Tuy nhiên, khi thị trường giảm phát, giá của nó sẽ tăng trở lại sau khi đa giảm mạnh. Điều này cho thấy khuynh hướng thị trường đi lên ở cặp tiền này.

Complementary Definitions in Financial Market - Positive and Negative Swap Interest Rate on a Currency

Bài học kết thúc tại đây, hẹn gặp lại trong bài học tiếp theo. Bảo trọng.

Comments

Copyright © 2011-2020 PFOREX.COM | Professional Forex School | Cashback and Rebates